Stock Options Math

Options de base: comment fonctionnent les options Maintenant que vous connaissez les bases des options, voici un exemple de leur fonctionnement. Bien utiliser une société fictive appelée Corys Tequila Company. Disons que le 1er mai, le cours de Corys Tequila Co. est 67 et que la prime (coût) est de 3,15 pour un appel du 70 juillet, ce qui indique que l'expiration est le troisième vendredi de juillet et le prix d'exercice est de 70. Le prix total du contrat est de 3,15 x 100 315. En réalité, vous devrez également prendre en compte les commissions, mais bien les ignorer pour cet exemple. Rappelez-vous, un contrat d'option d'achat d'actions est l'option d'acheter 100 actions thats pourquoi vous devez multiplier le contrat par 100 pour obtenir le prix total. Le prix d'exercice de 70 signifie que le cours de l'action doit passer au-dessus de 70 avant que l'option d'achat vaut quelque chose d'ailleurs, parce que le contrat est de 3,15 par action, le prix de break-even serait 73,15. Lorsque le prix des actions est de 67, son moins que le prix d'exercice 70, donc l'option est sans valeur. Mais n'oubliez pas que vous avez payé 315 pour l'option, donc vous êtes actuellement en bas par ce montant. Trois semaines plus tard, le prix des actions est de 78. Le contrat d'options a augmenté avec le cours de l'action et vaut maintenant 8,25 x 100 825. Soustraire ce que vous avez payé pour le contrat, et votre bénéfice est (8,25 - 3,15) x 100 510. Vous Presque doublé notre argent en seulement trois semaines Vous pourriez vendre vos options, qui est appelé la fermeture de votre position, et prendre vos profits - à moins, bien sûr, vous pensez que le cours des actions va continuer à augmenter. Pour le plaisir de cet exemple, disons que nous le laissons monter. À la date d'expiration, le prix baisse à 62. Parce que c'est moins que notre prix d'exercice 70 et il n'ya pas de temps à gauche, le contrat d'option est sans valeur. Nous sommes maintenant à l'investissement initial de 315. Pour récapituler, voici ce qui est arrivé à notre investissement d'option: La fluctuation de prix pour la durée de ce contrat de haut en bas était de 825, ce qui nous aurait donné plus du double de notre investissement initial. C'est un levier d'action. Exercice Versus Trading-out Jusqu'à présent, nous avons parlé d'options comme le droit d'acheter ou de vendre (exercer) le sous-jacent. C'est vrai, mais en réalité, la majorité des options ne sont pas effectivement exercées. Dans notre exemple, vous pourriez gagner de l'argent en exerçant à 70 et ensuite vendre le stock revenir sur le marché à 78 pour un bénéfice de 8 par action. Vous pouvez également garder le stock, sachant que vous pouviez l'acheter à un escompte à la valeur actuelle. Cependant, la majorité des détenteurs de temps choisissent de prendre leurs profits en négociant hors (fermeture) de leur position. Cela signifie que les détenteurs vendent leurs options sur le marché, et les écrivains achètent leurs positions de retour à la clôture. Selon le CBOE, environ 10 des options sont exercées, 60 sont échangés et 30 expirent sans valeur. Valeur intrinsèque et valeur temporelle À ce stade, il vaut la peine d'expliquer davantage sur la tarification des options. Dans notre exemple, la prime (prix) de l'option est passée de 3,15 à 8,25. Ces fluctuations peuvent s'expliquer par la valeur intrinsèque et la valeur temporelle. Fondamentalement, une prime d'options est sa valeur intrinsèque valeur temporelle. Rappelez-vous, la valeur intrinsèque est le montant en argent, ce qui, pour une option d'achat, signifie que le prix du stock équivaut au prix d'exercice. La valeur temps représente la possibilité que l'option augmente en valeur. Ainsi, le prix de l'option dans notre exemple peut être pensé comme suit: Dans les options de la vie réelle presque toujours le commerce au-dessus de valeur intrinsèque. Si vous vous demandez, nous venons de choisir les numéros pour cet exemple de l'air pour démontrer comment les options de travail. Obtenez les bases sous votre casquette avant d'entrer dans le jeu. Le prix d'une option, autrement connu comme la prime, a deux composantes de base: la valeur intrinsèque et la valeur temporelle. Comprendre mieux ces facteurs peut aider le commerçant à discerner lequel. Profitez des mouvements de stock en découvrant ces dérivés. Les options peuvent être un excellent ajout à un portefeuille. Découvrez comment commencer. Les principaux facteurs d'un prix d'option sont le cours actuel des actions sous-jacentes, la valeur intrinsèque des options, son échéance et sa volatilité. En savoir plus sur les options d'achat d'actions, y compris une terminologie de base et la source des profits. Apprenez les trois principaux risques et comment ils peuvent vous affecter de part et d'autre d'un commerce d'options. Un bon endroit pour commencer avec des options est d'écrire ces contrats contre des actions que vous possédez déjà. Un bref aperçu de la façon de fournir à partir de l'utilisation des options d'appel dans votre portefeuille. Foire aux questions L'amortissement peut être utilisé comme une dépense fiscale déductible pour réduire les coûts fiscaux, renforcer les flux de trésorerie Découvrez comment Warren Buffett a connu un tel succès grâce à sa fréquentation à plusieurs écoles prestigieuses et ses expériences du monde réel. Le CFA Institute permet à un individu une quantité illimitée de tentatives à chaque examen. Bien que vous puissiez essayer l'examen. Découvrez les salaires moyens des analystes boursiers aux États-Unis et différents facteurs qui influent sur les salaires et les niveaux globaux. Foire aux questions L'amortissement peut être utilisé comme une dépense fiscale déductible pour réduire les coûts fiscaux, renforcer les flux de trésorerie Découvrez comment Warren Buffett a connu un tel succès grâce à sa fréquentation à plusieurs écoles prestigieuses et ses expériences du monde réel. Le CFA Institute permet à un individu une quantité illimitée de tentatives à chaque examen. Bien que vous puissiez essayer l'examen. En savoir plus sur les salaires des analystes boursiers moyens aux États-Unis et sur les différents facteurs qui influent sur les salaires et les niveaux globaux. Options Financières FM mathématiques Les métiers de base des options d'actions négociées (style américain) Edit Ces métiers sont décrits du point de vue d'un spéculateur. S'ils sont combinés avec d'autres positions, ils peuvent également être utilisés dans la couverture. Un contrat d'option sur les marchés américains représente généralement 100 actions du titre sous-jacent. 1 Appel long Éditer le gain découlant de l'achat d'un appel. Un commerçant qui croit que le prix des actions augmentera pourrait acheter le droit d'acheter le stock. Qui est appelée une option d'appel, plutôt que juste acheter le stock lui-même. Il n'aurait aucune obligation d'acheter le stock, seulement le droit de le faire jusqu'à la date d'expiration. Si le prix de l'action à l'expiration est supérieur au prix d'exercice de plus que la prime (le prix) payé, il profitera. Si le prix de l'action à l'expiration est inférieur au prix d'exercice, il laissera expirer le contrat d'appel car il est sans valeur, et seulement perdre le montant de la prime. Un commerçant pourrait acheter l'option au lieu d'actions, parce que pour la même quantité d'argent, il peut contrôler un nombre beaucoup plus grand d'actions. Let Call (K, T) soit la prime payée pour une option d'achat avec le prix d'exercice K et le temps d'expiration T, soit S T le cours de l'action au temps T et soit le taux d'intérêt effectif sans risque. Le bénéfice des détenteurs d'options d'achat par unité est de Long mettre Edit Payoff de l'achat d'un put. Un commerçant qui croit que le prix des actions va diminuer peut acheter le droit de vendre le stock à un prix fixe une option de vente. Il n'aura aucune obligation de vendre le stock, mais a le droit de le faire jusqu'à la date d'expiration. Si le prix de l'action à l'expiration est inférieur au prix d'exercice de plus que la prime payée, il profitera. Si le prix de l'action à l'expiration est supérieur au prix d'exercice, il laissera expirer le contrat de vente sans valeur et ne perdra que la prime payée. Le bénéfice des détenteurs d'options de vente par unité est Écart d'appel de courte durée en écrivant un appel. Un commerçant qui croit qu'un prix des actions va diminuer, peut vendre le stock à court ou au lieu de vendre, ou écrire, un appel. Le commerçant vendant un appel a l'obligation de vendre le stock à l'acheteur d'appel à l'option des acheteurs. Si le cours boursier diminue, la position d'appel à court terme fera un profit dans le montant de la prime. Si le cours de l'action augmente sur le prix d'exercice de plus que le montant de la prime, le court perdra de l'argent, avec la perte potentielle illimitée. Le profit pour l'écrivain d'une option d'appel est Short put Edit Payoff de write a put. Un commerçant qui croit que le prix des actions augmentera peut acheter le stock ou au lieu de vendre, ou écrire, un put. Le commerçant vendant un put a l'obligation d'acheter le stock de l'acheteur put à l'option put buyers. Si le prix de l'action à l'expiration est supérieur au prix d'exercice, la position de vente à découvert fera un profit dans le montant de la prime. Si le prix de l'action à l'expiration est inférieur au prix d'exercice de plus que le montant de la prime, le commerçant perd de l'argent, avec la perte potentielle jusqu'à la valeur totale du stock. L'indice de référence CBOE SampP 500 PutWrite (ticker PUT) est un indice de référence pour la performance d'une option de vente à découvert sécurisée. Le profit pour l'auteur d'une option de vente est Put (K, T) (1i) ampS gtK, - (K-S) Mettre (K, T) (1i) ampS ltK. end droit. Nous pouvons également écrire ceci comme une option européenne. Une option européenne ne peut être exercée qu'à la date de péremption de l'option, c'est-à-dire à un seul point prédéfini dans le temps. Options américaines Modifier Une option américaine peut être exercée en tout temps avant la date d'expiration. Bermudan option Edit Une option Bermudan est une option où l'acheteur a le droit d'exercer à un ensemble (toujours discrètement espacé) nombre de fois. Ceci est intermédiaire entre une option européenne qui permet l'exercice à un moment donné, à savoir l'expiration et une option américaine, qui permet l'exercice à tout moment (le nom est un jeu de mots: Bermudes est entre l'Amérique et l'Europe). ATM: à la monnaie d'échange Une option est à l'argent si le prix d'exercice est le même que le prix au comptant du titre sous-jacent sur lequel l'option est écrite. Une option at-the-money n'a pas de valeur intrinsèque, seulement la valeur de temps. ITM: In-the-money Edit Une option in-the-money a une valeur intrinsèque positive ainsi qu'une valeur temporelle. Une option d'achat est in-the-money lorsque le prix d'exercice est inférieur au prix au comptant. Une option de vente est dans le cours lorsque le prix d'exercice est supérieur au prix au comptant. OTM: Out-of-the-money Edit Une option hors de l'argent n'a aucune valeur intrinsèque. Une option d'achat est hors de l'argent lorsque le prix d'exercice est supérieur au prix au comptant du titre sous-jacent. Une option de vente est hors de l'argent lorsque le prix d'exercice est inférieur au prix au comptant.1 Exemple Exemple d'achat Brian achète une option d'achat sur XYZ à un prix d'exercice de 10 par action. Si à la date d'expiration le cours de l'action est 12, l'option est In-the-money. Brian exercera son option d'acheter à 10 par action. Si le prix de l'action est 10, l'option est At-the-money. Enfin, si le prix de l'action est 8, son option est Out-of-the-money. Il n'exercera pas son option qui est maintenant sans valeur. Les gains et les bénéfices de l'achat de stock et l'écriture d'un appel. Un appel couvert est une transaction sur le marché financier dans laquelle le vendeur d'options d'achat détient le montant correspondant de l'instrument sous-jacent, comme les actions d'un titre ou d'autres titres. Si le trader achète l'instrument sous-jacent en même temps qu'il vend l'appel, la stratégie est souvent appelée stratégie d'achat-écriture. En équilibre, la stratégie a les mêmes avantages que d'écrire une option de vente. Naked writing Dividendes