Dérivés Un dérivé est un instrument financier dont la valeur est dérivée d'une autre entité qui est également appelée sous-jacent. Le sous-jacent (ou sous-jacent) peut aller de biens tels que les produits de base. Les stocks, l'immobilier et les indicateurs financiers tels que les indices boursiers, les taux d'intérêt, l'indice des prix à la consommation. D'autres dérivés plus exotiques ont également été lancés ces dernières années. Ils incluent des dérivés sur les conditions météorologiques et les émissions de carbone. Le sous-jacent peut également être un autre dérivé. Un tel dérivé d'un dérivé serait connu comme dérivé de deuxième génération. Utilisation de dérivés Les instruments dérivés peuvent être utilisés par les investisseurs pour éliminer (ou atténuer) le risque de pertes sur leurs avoirs qui sont causés par des fluctuations de la valeur du sous-jacent. Cette activité est connue sous le nom de couverture. En raison de l'effet de levier élevé qu'ils fournissent, les dérivés peuvent également être utilisés par les commerçants pour augmenter le bénéfice obtenu si la valeur du sous-jacent se déplace dans la direction qu'ils attendent. Cette activité est connue sous le nom de spéculation. Types de dérivés Les types les plus courants de produits dérivés qui sont négociés aujourd'hui sont des options. Futures. Contrats à terme. Et les contrats de différence (CFD). En combinant les dérivés de base, des dérivés plus complexes peuvent être créés. Des exemples de tels hybrides incluent des swaptions et des options sur futures. Prêt à démarrer Trading Votre nouveau compte de trading est immédiatement financé par 5000 d'argent virtuel que vous pouvez utiliser pour tester vos stratégies de négociation en utilisant OptionHouses plateforme de trading virtuel sans risquer l'argent durement gagné. Une fois que vous commencez à négocier pour de vrai, vos premiers 100 métiers seront sans commission (Assurez-vous de cliquer sur le lien ci-dessous et de citer le code promo 60FREE lors de l'inscription) Continuer la lecture. L'achat de chevilles est une excellente façon de jouer les gains. Beaucoup de fois, l'écart des prix des actions à la hausse ou à la baisse suivant le rapport des résultats trimestriels, mais souvent, la direction du mouvement peut être imprévisible. Par exemple, une vente peut se produire même si le rapport sur les résultats est bon si les investisseurs s'attendaient à de grands résultats. Continuer à lire. Si vous êtes très optimiste sur un stock particulier à long terme et cherche à acheter le stock, mais se sent qu'il est légèrement surévalué pour le moment, alors vous voudrez peut-être envisager d'écrire des options de vente sur le stock comme un moyen de l'acquérir au un rabais. Continuer à lire. Également connu sous le nom d'options numériques, les options binaires appartiennent à une classe spéciale d'options exotiques dans lequel le trader option spéculer purement sur la direction du sous-jacent dans un délai relativement court. Continuer à lire. Si vous investissez le style de Peter Lynch, en essayant de prédire le prochain multi-bagger, alors vous voulez en savoir plus sur LEAPS et pourquoi je les considère comme une excellente option pour investir dans le prochain Microsoft. Continuer à lire. Les dividendes en espèces émis par les actions ont un impact important sur les prix des options. Cela est dû au fait que le cours des actions sous-jacentes devrait diminuer par le montant du dividende à la date ex-dividende. Continuer à lire. Comme une alternative à la rédaction d'appels couverts, on peut entrer un bull call spread pour un potentiel de profit similaire, mais avec une exigence de capital nettement moins. Au lieu de détenir le stock sous-jacent dans la stratégie d'appel couvert, la solution de rechange. Continuer à lire. Certains stocks paient des dividendes généreux chaque trimestre. Vous êtes admissible au dividende si vous détenez les actions avant la date ex-dividende. Continuer à lire. Pour obtenir des rendements plus élevés sur le marché boursier, en plus de faire plus de devoirs sur les entreprises que vous souhaitez acheter, il est souvent nécessaire de prendre un risque plus élevé. Une façon la plus courante de le faire est d'acheter des actions sur la marge. Continuer à lire. Day trading options peut être une stratégie réussie, rentable, mais il ya un couple de choses que vous devez savoir avant d'utiliser commencer à utiliser des options pour le day trading. Continuer à lire. Renseignez-vous sur le ratio d'appel mis, la façon dont il est dérivé et comment il peut être utilisé comme un indicateur contrarian. Continuer à lire. La parité put-call est un principe important dans la tarification des options identifiée pour la première fois par Hans Stoll dans son article The Relation Between Put and Call Price en 1969. Elle indique que la prime d'une option d'achat implique un certain prix juste pour l'option de vente correspondante Ayant le même prix d'exercice et la même date d'expiration, et vice versa. Continuer à lire. Dans le trading d'options, vous pouvez remarquer l'utilisation de certains alphabets grecs comme delta ou gamma lors de la description des risques associés à diverses positions. Ils sont connus comme les Grecs. Continuer à lire. Étant donné que la valeur des options d'achat d'actions dépend du cours de l'action sous-jacente, il est utile de calculer la juste valeur du titre en utilisant une technique connue sous le nom de flux de trésorerie actualisés. Continuer à lire. Depuis le WebDerivatives 101 Chargement du lecteur. L'investissement est devenu beaucoup plus compliqué au cours des dernières décennies que divers types d'instruments dérivés sont créés. Mais si vous y pensez, l'utilisation de dérivés existe depuis très longtemps, en particulier dans l'industrie agricole. Une partie accepte de vendre un bien et une autre partie s'engage à l'acheter à un prix spécifique à une date précise. Avant que cet accord ne se produise dans un marché organisé, le troc de biens et de services a été réalisé par une poignée de main. Le type d'investissement qui permet aux particuliers d'acheter ou de vendre l'option sur un titre est appelé un dérivé. Les dérivés sont des types d'investissements dans lesquels l'investisseur ne détient pas l'actif sous-jacent. Mais il ou elle fait un pari sur la direction du mouvement des prix de l'actif sous-jacent via un accord avec une autre partie. Il existe de nombreux types d'instruments dérivés, y compris des options, des swaps. Contrats à terme et à terme. Les dérivés ont de nombreuses utilisations ainsi que divers risques associés à eux. Mais sont généralement considérés comme une autre façon de participer au marché. Un examen rapide des termes Les dérivés sont difficiles à comprendre en partie parce qu'ils ont un langage unique. Par exemple, de nombreux instruments ont une contrepartie. Qui est responsable de l'autre côté du métier. Chaque dérivé a un actif sous-jacent pour lequel il fonde son prix, son risque et sa structure à terme de base. Le risque perçu du sous-jacent influence le risque perçu du dérivé. La tarification est également une variable assez compliquée. Le prix du dérivé peut comporter un prix d'exercice. Qui est le prix auquel il peut être exercé. Lorsqu'il s'agit de produits dérivés à revenu fixe, il peut aussi y avoir un prix d'appel qui est le prix auquel un émetteur peut convertir un titre. Enfin, il ya différentes positions qu'un investisseur peut prendre: une position longue signifie que vous êtes l'acheteur et une position courte signifie que vous êtes le vendeur. Comment les instruments dérivés peuvent-ils s'insérer dans un portefeuille? Les investisseurs utilisent généralement des instruments dérivés pour trois raisons: couvrir une position, accroître l'effet de levier ou spéculer sur un mouvement d'actifs. La couverture d'une position est habituellement faite pour protéger contre ou assurer le risque d'un actif. Par exemple, si vous possédez des actions d'un stock et que vous voulez protéger contre la chance que le cours des actions va baisser, alors vous pouvez acheter une option de vente. Dans ce cas, si le cours des actions augmente vous gagnez parce que vous possédez les actions et si le prix des actions tombe, vous gagnez parce que vous possédez l'option de vente. La perte potentielle découlant de la détention du titre est couverte par la position sur options. L'effet de levier peut être grandement amélioré en utilisant des dérivés. Les produits dérivés, en particulier les options, sont plus précieux dans les marchés volatils. Lorsque le prix de l'actif sous-jacent se déplace de manière significative dans un sens favorable, le mouvement de l'option est amplifié. De nombreux investisseurs observent le VIX (Chicago Board Options Exchange Volatility Index) qui mesure la volatilité des options de l'indice SampP 500. Une volatilité élevée augmente la valeur des mises et des appels. La spéculation est une technique lorsque les investisseurs parient sur le prix futur de l'actif. Parce que les options offrent aux investisseurs la possibilité de tirer parti de leurs positions, de grandes pièces spéculatives peuvent être exécutées à un faible coût Les produits dérivés peuvent être achetés ou vendus de deux façons. Certains sont échangés en vente libre (OTC) tandis que d'autres sont échangés sur un échange. Les dérivés de gré à gré sont des contrats conclus en privé entre des parties telles que des contrats de swap. Ce marché est le plus grand des deux marchés et n'est pas réglementé. Les instruments dérivés négociés sur une bourse sont des contrats standardisés. La différence la plus importante entre les deux marchés est que dans le cas des contrats de gré à gré, il existe un risque de contrepartie puisque les contrats sont conclus en privé entre les parties et ne sont pas réglementés, alors que les dérivés de change ne sont pas soumis à ce risque. Types Il existe trois types de contrats de base - options, swaps et futures contrats à terme - avec des variations de chacun. Les options sont des contrats qui donnent le droit mais non l'obligation d'acheter ou de vendre un actif. Les investisseurs utilisent généralement des contrats d'option lorsqu'ils ne veulent pas prendre le risque de prendre une position dans l'actif, mais ils veulent accroître leur exposition en cas de fort mouvement du prix de l'actif sous-jacent. Il existe de nombreux métiers d'option différents qu'un investisseur peut employer, mais les plus courantes sont: Long Call - Si vous croyez un prix des actions va augmenter, vous allez acheter le droit (long) d'acheter (appeler) le stock. En tant que titulaire d'un appel long, le gain est positif si le prix des actions dépasse le prix d'exercice de plus que la prime payée pour l'appel. Long Put - Si vous croyez un prix des actions va diminuer, vous allez acheter le droit (long) de vendre (mettre) le stock. En tant que porteur de long put, le gain est positif si le cours des actions est inférieur au prix d'exercice de plus que la prime payée pour la mise. Short Call - Si vous croyez que le cours des actions va diminuer, vous allez vendre ou écrire un appel. Si vous vendez un appel, alors l'acheteur de l'appel (l'appel long) a le contrôle sur si ou non l'option sera exercée. Vous abandonnez le contrôle en tant que short ou vendeur. Comme l'auteur de l'appel, le paiement est égal à la prime reçue par l'acheteur de l'appel si le prix des actions diminue, mais si le stock augmente plus que le prix d'exercice plus la prime, alors l'écrivain va perdre de l'argent. Short Put - Si vous pensez que le cours des actions va augmenter, vous allez vendre ou écrire un put. Comme l'écrivain de la mise, le gain est égal à la prime reçue par l'acheteur de la mise si le prix des actions augmente, mais si le prix des actions tombe en dessous du prix d'exercice moins la prime, alors l'écrivain perdra de l'argent. Les swaps sont des dérivés dans lesquels les contreparties échangent des flux de trésorerie ou d'autres variables associées à différents investissements. Plusieurs fois, un swap se produira parce qu'une partie a un avantage comparatif dans un domaine comme les emprunts de fonds sous les taux d'intérêt variables. Tandis qu'un autre parti peut emprunter plus librement que le taux fixe. Un simple swap de vanille est un terme utilisé pour la variation la plus simple d'un swap. Il existe de nombreux types de swaps, mais trois sont courants: Swaps de taux d'intérêt - Les parties échangent un taux fixe pour un prêt à taux variable. Si une partie a un prêt à taux fixe mais qu'elle a des passifs qui sont flottants, cette partie peut conclure un swap avec une autre partie et échanger un taux fixe pour un taux variable correspondant aux passifs. Les swaps de taux d'intérêt peuvent également être saisis au moyen de stratégies d'options. Une swaption donne au propriétaire le droit, mais pas l'obligation (comme une option) d'entrer dans le swap. Swaps de devises - Une partie échange les paiements de prêt et le principal dans une devise pour les paiements et le principal dans une autre devise. Swaps de produits - Ce type de contrat a des paiements basés sur le prix du produit sous-jacent. Semblable à un contrat à terme, un producteur peut assurer le prix que la marchandise sera vendue et un consommateur peut fixer le prix qui sera payé. Les contrats à terme et futurs sont des contrats conclus entre les parties pour acheter ou vendre un actif à l'avenir pour un prix déterminé. Ces contrats sont généralement écrits en référence au prix spot ou aujourd'hui. La différence entre le prix au comptant au moment de la livraison et le prix à terme ou futur est le profit ou la perte par l'acheteur. Ces contrats sont généralement utilisés pour couvrir les risques ainsi que spéculer sur les prix futurs. Les contrats à terme et contrats à terme diffèrent de quelques façons. Les contrats à terme standardisés sont des contrats négociés sur des bourses alors que les contrats à terme ne sont pas standard et sont négociés en OTC. Le fond La prolifération des stratégies et des investissements disponibles a compliqué l'investissement. Les investisseurs qui cherchent à protéger ou à prendre des risques dans un portefeuille peuvent utiliser une stratégie consistant à détenir des actifs sous-jacents longs ou courts tout en utilisant des dérivés pour couvrir, spéculer ou augmenter l'effet de levier. Il existe un panier flottant de dérivés à choisir, mais la clé pour faire un bon investissement est de bien comprendre les risques - contrepartie, l'actif sous-jacent, le prix et l'expiration - associés à la dérivée. L'utilisation d'un dérivé n'a de sens que si l'investisseur est pleinement conscient des risques et comprend l'impact de l'investissement dans une stratégie de portefeuille. Une mesure de la rentabilité d'exploitation d'une entreprise. Il est égal au bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement. Une ronde de financement où les investisseurs achètent des actions d 'une société à une valeur inférieure à l' évaluation effectuée sur la. Un raccourci pour estimer le nombre d'années nécessaires pour doubler votre argent à un taux annuel donné de rendement (voir annuel composé.) Le taux d'intérêt appliqué à un prêt ou réalisé sur un investissement sur une période de temps spécifique. Les CDO ne se spécialisent pas dans un type de dette: l'année au cours de laquelle le premier afflux de capitaux d'investissement est livré à un projet ou une entreprise.
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