Stock Options Etf

Ce que sont les FNB En termes simples, les Fonds négociés en bourse (FNB) sont des fonds qui suivent des indices comme l'indice NASDAQ-100, le SampP 500, le Dow Jones, etc. Lorsque vous achetez des actions d'un FNB, vous achetez des actions d'un portefeuille qui Suit le rendement et le retour de son index indigène. La principale différence entre les FNB et les autres types de fonds indiciels est que les FNB ne tentent pas de surperformer leur indice correspondant, mais simplement reproduire sa performance. Ils ne tentent pas de battre le marché, ils essaient d'être le marché. Les ETF ont été autour depuis le début des années 1980, mais theyve venu dans leur propre au cours des 10 dernières années. FNB Les FNB combinent la gamme d'un portefeuille diversifié avec la simplicité de négociation d'un seul stock. Les investisseurs peuvent acheter des actions ETF sur la marge, les actions de vente à découvert, ou tenir à long terme. ETFs pour la gestion passive Le but d'un FNB est de faire correspondre un indice de marché particulier, conduisant à un style de gestion de fonds connu sous le nom de gestion passive. La gestion passive est la principale caractéristique distinctive des FNB, et elle apporte un certain nombre d'avantages aux investisseurs dans les fonds indiciels. Essentiellement, la gestion passive signifie que le gestionnaire de fonds effectue seulement des ajustements mineurs et périodiques pour maintenir le fonds en ligne avec son indice. C'est très différent d'un fonds activement géré, comme la plupart des fonds communs de placement. Où le gestionnaire négocie continuellement des actifs dans le but de surperformer le marché. Comme ils sont liés à un indice particulier, les FNB ont tendance à couvrir un nombre discret de titres, par opposition à un fonds commun de placement dont la portée de l'investissement est soumise à un changement continu. Pour ces raisons, les FNB atténuent l'élément de risque de gestion qui peut rendre difficile le choix du bon fonds. Plutôt que d'investir dans un gestionnaire de fonds, lorsque vous achetez des actions d'un FNB, vous exploitez la puissance du marché lui-même. Rentabilité et efficience fiscale Puisque le FNB suit un indice sans essayer de le surpasser, il encourt moins de coûts administratifs que les portefeuilles gérés activement. Les frais administratifs typiques du FNB sont inférieurs à ceux d'un fonds activement géré, qui s'élèvent à moins de 0,20 par an, par opposition au coût annuel de certains fonds communs de placement. Comme ils encourent de faibles frais de gestion et de parrainage, et parce qu'ils ne portent généralement pas de charges de vente élevées, il ya moins de coûts récurrents pour diminuer vos rendements. La gestion passive constitue également un avantage en termes d'efficacité fiscale. Les ETF sont moins susceptibles que les portefeuilles gérés activement de faire l'expérience de la négociation de titres, ce qui peut créer des distributions de gains en capital potentiellement élevées. Moins de transactions dans et hors de la confiance signifie moins de distributions imposables, et un rendement global plus efficace de l'investissement. L'efficience est l'une des raisons pour lesquelles les FNB sont devenus un véhicule privilégié pour les stratégies d'investissement multiples - parce que les coûts administratifs plus faibles et les impôts plus faibles sur les gains en capital placent une plus grande part de votre dollar d'investissement pour travailler sur le marché. Flexibilité des ETFs Les actions d'ETF marchent exactement comme les actions. Contrairement aux fonds communs de placement indiciels, dont le prix est seulement après la fermeture du marché, les ETFs sont cotés et négociés en continu tout au long de la journée. Ils peuvent être achetés sur la marge. Vendu à découvert. Ou détenus pour le long terme, exactement comme les actions ordinaires. Pourtant, parce que leur valeur est basée sur un indice sous-jacent, les ETFs bénéficient des avantages supplémentaires d'une diversification plus large que les actions dans les entreprises individuelles, ainsi que ce que beaucoup d'investisseurs perçoivent comme la plus grande flexibilité qui va avec investir dans des marchés entiers, les types. Parce qu'ils représentent des paniers de stocks, les ETF, ou du moins ceux basés sur des indices majeurs, se négocient généralement à des volumes beaucoup plus élevés que les stocks individuels. Des volumes de transactions élevés signifient une liquidité élevée, permettant aux investisseurs d'entrer et de sortir des positions d'investissement avec un minimum de risques et de dépenses. Croissance à long terme des FNB À la fin des années 1970, les investisseurs et les observateurs du marché ont remarqué une tendance concernant les indices boursiers - les indices principaux ont constamment surperformé les fonds de portefeuille gérés activement. En substance, selon ces chiffres, les indices de marché font de meilleurs investissements que les fonds gérés, et une stratégie d'achat et de détention est la meilleure stratégie pour récolter les avantages d'investir dans la croissance de l'indice. Comment fonctionne un index? Un indice boursier est une liste des stocks associés, ainsi que des statistiques représentant leur valeur agrégée. Il sert principalement de référence pour indiquer la valeur de ses actions composant, ainsi que les véhicules d'investissement tels que les fonds communs de placement qui occupent des positions dans ces actions. Les indices peuvent être basés sur différentes catégories de stocks. Il existe des indices de marché largement connus, tels que le Dow Jones Industrial Average. Le NASDAQ Composite ou le SampP 500. Il existe des indices fondés sur des secteurs de marché tels que les technologies, les soins de santé, les marchés financiers étrangers, les marchés de capitalisation (micro, petite, moyenne, grande et mégapole) Croissance, croissance importante, etc.), même les matières premières. Ressources FNB Temps réel après les heures Avant le marché Actualités Citation Flash Résumé Citation Graphiques interactifs Paramètre par défaut Veuillez noter qu'une fois votre sélection effectuée, elle s'appliquera à toutes les futures visites au NASDAQ. Si, à tout moment, vous êtes intéressé à revenir à nos paramètres par défaut, sélectionnez Réglage par défaut ci-dessus. Si vous avez des questions ou rencontrez des problèmes lors de la modification de vos paramètres par défaut, envoyez un courriel à isfeedbacknasdaq. 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Alimenté en grande partie par la vaste expansion des capacités technologiques - et combiné avec la capacité des entreprises financières et des échanges pour créer de nouveaux produits pour répondre à chaque nouvelle opportunité - investisseurs et commerçants ont à leur disposition une vaste gamme de véhicules commerciaux et des outils de négociation. Au milieu des années 70, la principale forme d'investissement consistait simplement à acheter des actions d'un stock individuel dans l'espoir de surperformer les moyennes du marché. À cette époque, les fonds communs de placement ont commencé à devenir plus largement disponibles, ce qui a permis à plus d'individus d'investir dans les marchés boursiers et obligataires. En 1982, la négociation à terme sur indices boursiers a commencé. Cela a marqué la première fois que les commerçants pouvaient effectivement négocier un indice de marché spécifique lui-même, plutôt que les actions des sociétés qui composaient l'indice. De là, les choses ont progressé rapidement. Premièrement, les options sur les indices boursiers à terme, puis les options sur les indices, qui pourraient être échangés dans les comptes de stock. Viennent ensuite les fonds indiciels, qui ont permis aux investisseurs d'acheter et de détenir un indice boursier spécifique. Le plus récent éclatement de la croissance a commencé avec l'avènement du fonds négocié en bourse (ETF) et a été suivie par la liste des options de négociation contre une large fourchette de ces nouveaux ETFs. Un aperçu de l'indice de négociation Un indice de marché est simplement une mesure conçue pour permettre aux investisseurs de suivre la performance globale d'une combinaison donnée d'instruments de placement. Par exemple, l'indice SampP 500 suit la performance de 500 titres à grande capitalisation alors que l'indice Russell 2000 suit les mouvements de 2 000 titres à petite capitalisation. Bien que ces indices boursiers suivent le tableau général des tendances des prix, le fait est que pendant la majeure partie du 20e siècle, l'investisseur moyen n'avait aucune possibilité de négocier effectivement ces indices. Avec l'avènement de l'échange d'indices, des fonds indiciels et des options d'indice, ce seuil a finalement été franchi. La famille de fonds Vanguard est devenue la première famille de fonds à offrir une variété d'indices de fonds communs de placement, le plus important étant le fonds d'indice Vanguard SampP 500. D'autres familles, y compris Guggenheim Funds et ProFunds, ont progressé à un niveau encore plus élevé en lançant, au fil du temps, une grande variété de fonds indiciels à long, court et à effet de levier. L'avènement des options d'index La prochaine zone d'expansion était dans le domaine des options sur divers index. La liste des options sur divers indices de marché a permis à de nombreux commerçants pour la première fois d'échanger un large segment du marché financier avec une transaction. Le Chicago Board Options Exchange (CBOE) offre des options cotées sur plus de 50 indices nationaux, étrangers, sectoriels et basés sur la volatilité. Une liste partielle de certaines des options d'indice activement négociées sur le CBOE par volume en septembre 2016 apparaît à la figure 1. Figure 1: Quelques principaux indices boursiers disponibles pour le négoce d'options sur le CBOE. La première chose à noter sur les options d'indice est qu'il n'y a pas de négociation se passe dans l'indice sous-jacent lui-même. Il s'agit d'une valeur calculée et n'existe que sur papier. Les options permettent seulement de spéculer sur la direction des prix de l'indice sous-jacent ou de couvrir tout ou partie d'un portefeuille qui pourrait être étroitement lié à cet indice particulier. ETFs et ETF Options Un ETF est essentiellement un fonds commun de placement qui se négocie comme un stock individuel. Par conséquent, à tout moment pendant la journée de négociation, un investisseur peut acheter ou vendre un ETF qui représente ou suit un segment donné des marchés. La prolifération des ETF a été une autre percée qui a considérablement élargi la capacité des investisseurs à profiter de nombreuses opportunités uniques. Les investisseurs peuvent maintenant prendre des positions longues ou courtes - ainsi que dans de nombreux cas, des positions à long ou à court terme à effet de levier - dans les types de titres suivants: Indices des actions étrangères et domestiques (grandes capitalisations, petites capitalisations, Etc.) Obligations (trésorerie, sociétés, munis international) Comme pour les options sur indices, certains ETFs ont attiré beaucoup de Tandis que la majorité ont attiré très peu. La figure 2 présente certains des FNB qui bénéficient du volume de négociation d'options le plus attractif sur le CBOE à compter de septembre 2016. Figure 2: FNB avec le volume de négociation d'options actives. Alors que les FNB sont devenus très populaires dans un très court laps de temps et ont proliféré en nombre, le fait demeure que la majorité des FNB ne sont pas fortement négociés. Cela est dû en partie au fait que de nombreux ETF sont hautement spécialisés ou ne couvrent qu'un segment spécifique du marché. Par conséquent, ils n'ont qu'un attrait limité pour le public investisseur. Le point clé ici est tout simplement de se rappeler d'analyser le niveau réel de négociation d'options en cours pour l'indice ou l'ETF que vous souhaitez négocier. L'autre raison de considérer le volume est que beaucoup d'ETFs suivent les mêmes index que les options d'index droites suivent, ou quelque chose très semblable. Par conséquent, vous devriez considérer quel véhicule offre la meilleure opportunité en termes de liquidité d'option et de propagation bid-ask. Différence n ° 1 entre les options d'indice et les options sur les FNB Il existe plusieurs différences importantes entre les options d'indice et les options sur les FNB. Le plus important d'entre eux porte sur le fait que les options de négociation sur les FNB peuvent entraîner la nécessité d'assumer ou de remettre des actions du FNB sous-jacent (cela peut ou non être considéré comme un avantage par certains). Ce n'est pas le cas avec les options d'index. La raison de cette différence est que les options d'indice sont des options de style européen et de régler en espèces, tandis que les options sur les ETF sont des options de style américain et sont réglés en actions du titre sous-jacent. Les options américaines sont également soumises à un exercice précoce, ce qui signifie qu'elles peuvent être exercées à tout moment avant l'expiration, ce qui déclenche un commerce du titre sous-jacent. Ce potentiel d'exercice précoce ou d'avoir à faire face à une position dans le FNB sous-jacent peut avoir des ramifications importantes pour un commerçant. Les options d'indice peuvent être achetées et vendues avant l'expiration, mais elles ne peuvent pas être exercées puisqu'il n'y a pas de négociation dans l'indice sous-jacent réel. En conséquence, il n'y a aucune inquiétude concernant l'exercice précoce lors de la négociation d'une option d'indice. Différence n ° 2 entre les options d'indice par rapport aux options sur les FNB Le montant du volume de négociation d'options est une considération essentielle pour décider quelle avenue de passer à l'exécution d'un métier. Cela est particulièrement vrai lorsque l'on considère les indices et les ETF qui suivent la même sécurité - ou très similaire -. Par exemple, si un commerçant voulait spéculer sur la direction de l'indice SampP 500 à l'aide d'options, il ou elle a plusieurs choix disponibles. SPX, SPY et IVV suivent chacun le SampP 500 Index. SPY et SPX échangent à la fois un volume important et, à leur tour, bénéficient de spreads très serrés. Cette combinaison de volumes élevés et de spreads serrés indique que les investisseurs peuvent échanger ces deux titres librement et activement. À l'autre extrémité du spectre, le négoce d'options sur IVV est extrêmement mince et les spreads de bid-ask sont significativement plus élevés. En choisissant entre SPX ou SPY, un trader doit décider s'il négocie des options de style américain qui s'exercent sur les actions sous-jacentes (SPY) ou des options de style européen qui s'exercent à l'encaisse à expiration (SPX). Le monde du commerce s'est développé à pas de géant au cours des dernières décennies. Fait intéressant, les bonnes nouvelles et les mauvaises nouvelles dans ce sont essentiellement un seul et même. D'une part, nous pouvons affirmer que les investisseurs n'ont jamais eu plus de possibilités à leur disposition. Dans le même temps, l'investisseur moyen peut facilement être confondu et submergé par toutes les possibilités qui tourbillon autour de lui ou elle. Les options de négociation basées sur des indices de marché peuvent être très rentables. Décider quel véhicule à utiliser - que ce soit des options d'indice ou des options sur les FNB - est quelque chose que vous devriez donner une sérieuse considération avant de prendre le plongeon. Méthodes comptables qui mettent l'accent sur les impôts plutôt que l'apparence des états financiers publics. La comptabilité fiscale est régie. L'effet boomer fait référence à l'influence que le groupe générationnel née entre 1946 et 1964 a sur la plupart des marchés. Une hausse du prix des actions qui se produit souvent dans la semaine entre Noël et New Year039s Day. Il y a de nombreuses explications. Un terme utilisé par John Maynard Keynes utilisé dans un de ses livres d'économie. Dans sa publication de 1936, la théorie générale de l'emploi. Loi qui prévoit un grand nombre de réformes aux lois et aux règlements des régimes de retraite des États-Unis. Cette loi en a fait plusieurs. Une mesure de la part active de la main-d'œuvre d'une économie. Le taux de participation se réfère au nombre de personnes qui sont.