Acheter Stock Options

Les bases des options Les options de prix sont des contrats qui donnent aux acheteurs d'options le droit d'acheter ou de vendre un titre à un prix prédéterminé au plus tard le jour spécifié. Ils sont les plus couramment utilisés dans le marché boursier, mais sont également trouvés dans les futures. Des matières premières et des devises. Il existe plusieurs types d'options, y compris des options d'échange flexibles. Exotiques. Ainsi que les options d'achat d'actions que vous pouvez recevoir d'un employeur comme compensation, mais pour nos fins ici, notre discussion se concentrera sur les options liées au marché boursier et plus précisément, leur prix. Quelles sont les options d'achat et pourquoi? Une variété d'investisseurs utilisent des contrats d'option pour couvrir des positions, ainsi que d'acheter et de vendre des actions, mais de nombreux investisseurs option sont des spéculateurs. Ces spéculateurs n'ont généralement pas l'intention d'exercer le contrat d'option, qui est d'acheter ou de vendre le stock sous-jacent. Au lieu de cela, ils espèrent capturer un mouvement dans le stock sans payer une grosse somme d'argent. Il est important d'avoir un avantage lors de l'achat d'options. Une erreur commune que certains investisseurs d'option font est d'acheter en prévision d'un événement bien médiatisé, comme une annonce de revenus ou d'approbation de médicaments. Les marchés d'options sont plus efficaces que ne le pensent de nombreux spéculateurs. Les investisseurs, les négociants et les créateurs de marché sont généralement au courant des événements à venir et d'acheter des contrats d'option, d'augmenter le prix, ce qui coûte plus d'argent à l'investisseur. Changements dans la valeur intrinsèque Lors de l'achat d'un contrat d'option, le principal facteur de succès est le mouvement des cours des actions. Un acheteur d'appel a besoin du stock à augmenter, alors qu'un acheteur de put a besoin d'elle de tomber. La prime d'options se compose de deux parties: la valeur intrinsèque et la valeur extrinsèque. Valeur intrinsèque est semblable à l'équité de la maison, c'est combien de la valeur des primes est entraînée par le prix des actions réelles. Par exemple, nous pourrions posséder une option d'achat sur un titre qui se négocie actuellement à 49 par action. Nous dirons que nous sommes propriétaires d'un appel avec un prix d'exercice de 45 et la prime d'option est de 5. Parce que le stock est 4 plus que le prix des grèves, alors 4 de la prime 5 est intrinsèque (équité), ce qui signifie que le reste Le dollar est une valeur extrinsèque. Nous pouvons également déterminer combien nous avons besoin du stock de passer à profit en ajoutant le prix de la prime au prix d'exercice (5 45 50). Notre point d'équilibre est de 50, ce qui signifie que le stock doit passer au-dessus de 50 avant que nous puissions bénéficier (à l'exclusion des commissions). Les options ayant une valeur intrinsèque sont dites être dans l'argent (ITM) et les options sans valeur intrinsèque, mais sont toutes les valeurs extrinsèques sont dits être hors de l'argent (OTM). Les options dont la valeur est extrinsèque sont moins sensibles au mouvement des cours des actions alors que les options avec beaucoup de valeur intrinsèque sont plus synchronisées avec le cours des actions. Une sensibilité aux options pour le mouvement des actions sous-jacentes est appelée delta. Un delta de 1,0 indique aux investisseurs que l'option va probablement déplacer dollar par dollar avec le stock, alors qu'un delta de 0,6 signifie que l'option se déplacera environ 60 cents sur le dollar. Le delta pour puts est représenté par un nombre négatif, ce qui démontre la relation inverse du put par rapport au mouvement stock. Une mise avec un delta de -0,4 devrait augmenter de 40 cents en valeur si le stock tombe 1. Modifications dans la valeur extrinsèque La valeur extrinsèque est souvent appelée valeur temporelle. Mais ce n'est que partiellement correct. Il est également composé d'une volatilité implicite qui fluctue à mesure que la demande d'options fluctue. Les taux d'intérêt et les variations des dividendes en actions influent également. Cependant, les taux d'intérêt et les dividendes sont trop peu d'influence pour s'inquiéter dans cette discussion, nous allons donc nous concentrer sur la valeur du temps et la volatilité implicite. La valeur temporelle est la partie de la prime supérieure à la valeur intrinsèque que l'acheteur d'une option paie pour le privilège de posséder le contrat pour une certaine période. Au fil du temps, cette prime de valeur de temps diminue à mesure que la date d'expiration de l'option se rapproche. Plus un contrat d'option est long, plus la prime de temps que l'acheteur d'options paiera. Le plus près de l'expiration d'un contrat devient, plus vite la valeur de temps se fond. La valeur temporelle est mesurée par la lettre grecque theta. Les acheteurs d'options doivent avoir un timing de marché particulièrement efficace parce que theta mange loin à la prime si elle est rentable ou non. Une autre erreur commune que les investisseurs font est de permettre à un commerce rentable de rester suffisamment longtemps pour que theta réduise considérablement les bénéfices. Une stratégie claire de sortie pour avoir raison ou mal doit être définie avant d'acheter une option. Une autre grande partie de la valeur extrinsèque est la volatilité implicite également connu sous le nom vega aux investisseurs option. Vega gonflera la prime d'option, c'est pourquoi des événements bien connus comme les gains ou les essais de médicaments sont souvent moins rentables pour les acheteurs d'options que prévu initialement. Ce sont toutes les raisons pour lesquelles un investisseur a besoin d'un avantage dans l'achat d'options. Les options peuvent être utiles pour couvrir vos risques ou spéculer car elles vous donnent le droit, et non l'obligation, d'acheter un titre à un prix prédéterminé. La prime d'option est déterminée par la valeur intrinsèque et extrinsèque. Il existe de nombreuses façons de bénéficier de l'utilisation de contrats d'option. Pour en savoir plus sur les stratégies d'option que vous pouvez profiter, s'il vous plaît lire nos autres articles option. Une ronde de financement où les investisseurs achètent des actions d 'une société à une valeur inférieure à l' évaluation effectuée sur la. Un raccourci pour estimer le nombre d'années nécessaires pour doubler votre argent à un taux annuel donné de rendement (voir annuel composé.) Le taux d'intérêt appliqué à un prêt ou réalisé sur un investissement sur une période de temps spécifique. Les CDO ne se spécialisent pas dans un type de dette: l'année au cours de laquelle le premier afflux de capitaux d'investissement est livré à un projet ou une entreprise. Leonardo Fibonacci est un mathématicien italien né au XIIe siècle, connu pour avoir découvert les numéros de Fibonacci, quot. Options Notions de base: Quelles sont les options? Une option est un contrat qui donne à l'acheteur le droit, mais pas l'obligation, d'acheter ou Vendre un actif sous-jacent à un prix spécifique au plus tard à une certaine date. Une option, tout comme un titre ou une obligation, est un titre. Il s'agit également d'un contrat contraignant avec des termes et des propriétés strictement définis. Présent dans de nombreuses situations quotidiennes. Disons, par exemple, que vous découvrez une maison que vous aimeriez acheter. Malheureusement, vous n'aurez pas l'argent pour l'acheter pour encore trois mois. Vous parlez au propriétaire et de négocier un accord qui vous donne une option pour acheter la maison en trois mois pour un prix de 200.000. Le propriétaire accepte, mais pour cette option, vous payez un prix de 3.000. Maintenant, considérons deux situations théoriques qui pourraient surgir: 13 Il a découvert que la maison est réellement le véritable lieu de naissance d'Elvis. En conséquence, la valeur marchande de la maison monte en flèche à 1 million. Parce que le propriétaire vous a vendu l'option, il est obligé de vous vendre la maison pour 200.000. En fin de compte, vous êtes prêt à faire un bénéfice de 797 000 (1 million - 200 000 - 3 000). 13 En visitant la maison, vous découvrez non seulement que les murs sont remplis d'amiante, mais aussi que le fantôme de Henry VII hante la chambre des maîtres, une famille de rats super intelligents a construit une forteresse au sous-sol. Bien que vous pensiez à l'origine que vous aviez trouvé la maison de vos rêves, vous la considérez maintenant sans valeur. Sur le dessus, parce que vous avez acheté une option, vous êtes sous aucune obligation de passer par la vente. Bien sûr, vous perdez encore le prix 3000 de l'option. Cet exemple illustre deux points très importants. Tout d'abord, lorsque vous achetez une option, vous avez le droit, mais pas l'obligation de faire quelque chose. Vous pouvez toujours laisser la date d'expiration passer, à quel point l'option devient sans valeur. Si cela se produit, vous perdez 100 de votre investissement, qui est l'argent que vous avez utilisé pour payer l'option. Deuxièmement, une option est simplement un contrat qui traite d'un actif sous-jacent. Pour cette raison, les options sont appelées dérivées, ce qui signifie qu'une option tire sa valeur de quelque chose d'autre. Dans notre exemple, la maison est l'actif sous-jacent. La plupart du temps, l'actif sous-jacent est un titre ou un indice. Appels et Poursuites 13 Les deux types d'options sont les appels et les puts: 13 Un appel donne au détenteur le droit d'acheter un actif à un certain prix dans un délai déterminé. Les appels sont similaires à avoir une position longue sur un stock. Les acheteurs d'appels espèrent que le stock va augmenter considérablement avant l'expiration de l'option. 13 Une put donne au détenteur le droit de vendre un actif à un certain prix dans un délai déterminé. Puts sont très similaires à avoir une position courte sur un stock. Les acheteurs de puts espèrent que le prix du stock tombera avant l'expiration de l'option. Participants au marché des options 13 Il existe quatre types de participants sur les marchés d'options en fonction de leur position: 13 acheteurs d'appels 13 vendeurs d'appels 13 acheteurs de puts 13 vendeurs de puts Les gens qui achètent des options sont appelés titulaires et ceux qui vendent des options Sont appelés écrivains en outre, les acheteurs sont dits avoir des positions longues, et les vendeurs sont dits avoir des positions courtes. Voici la distinction importante entre les acheteurs et les vendeurs: 13 Les détenteurs d'appels et les porteurs de billets (acheteurs) ne sont pas obligés d'acheter ou de vendre. Ils ont le choix d'exercer leurs droits s'ils le souhaitent. 13 Les écrivains et les écrivains (vendeurs) sont obligés d'acheter ou de vendre. Cela signifie qu'un vendeur peut être tenu de respecter une promesse d'achat ou de vente. Ne vous inquiétez pas si cela semble déroutant - il est. Pour cette raison, nous allons examiner les options du point de vue de l'acheteur. Les options de vente sont plus compliquées et peuvent même être plus risquées. À ce stade, il suffit de comprendre qu'il ya deux côtés d'un contrat d'options. 13 Le Lingo 13 Pour échanger des options, vous devez connaître la terminologie associée au marché des options. 13 Le prix auquel un stock sous-jacent peut être acheté ou vendu s'appelle le prix d'exercice. C'est le prix d'un cours d'actions doit aller au-dessus (pour les appels) ou aller en dessous (pour puts) avant un poste peut être exercé pour un profit. Tout cela doit se produire avant la date d'expiration. 13 Une option qui est négociée sur un échange d'options national tel que le Chicago Board Options Exchange (CBOE) est une option cotée. Ils ont fixé les prix d'exercice et les dates d'expiration. Chaque option cotée représente 100 actions de la société (appelée contrat). 13 Pour les options d'achat, l'option est dite in-the-money si le cours de l'action est supérieur au prix d'exercice. Une option de vente est en cours lorsque le prix de l'action est inférieur au prix d'exercice. Le montant par lequel une option est in-the-money est appelé valeur intrinsèque. 13 Le coût total (le prix) d'une option est appelé la prime. Ce prix est déterminé par des facteurs tels que le cours de l'action, le prix d'exercice, le temps restant jusqu'à l'expiration (valeur temporelle) et la volatilité. En raison de tous ces facteurs, la détermination de la prime d'une option est compliquée et dépasse la portée de ce tutoriel.